Cómo funciona
Construye una escalera del Tesoro con fechas y estima cupones, cobros al vencimiento y efectivo restante. Introduce tus propios supuestos; no se garantiza precio de subasta ni tasa futura.
Calcula letras con descuento bancario y días reales de tenencia. Calcula pagarés y bonos de capital fijo y cupón regular usando precio limpio más interés corrido. Asigna denominaciones permitidas dentro del presupuesto, programa cupones semestrales y amortización, y conserva el efectivo sobrante. Reinvierte solo cobros al vencimiento con tasas futuras hipotéticas separadas. Se incluyen pagos en la fecha final; se reinvierte solo antes de ella. Se conserva precisión en microUSD; el redondeo real de liquidaciones y cupones a centavos puede diferir.
Precio de letra = nominal × (1 − tasa de descuento bancario × días reales /360). La tasa se expresa como decimal; no es rendimiento de inversión. Interés de letra = nominal − precio; forma parte del cobro al vencimiento, no es un pago adicional.
Costo limpio = nominal × precio limpio por100 /100. Cupón semestral = nominal × tasa anual de cupón /2. Interés corrido regular Actual/Actual = cupón × días transcurridos / días del período completo. Costo de liquidación = costo limpio + interés corrido.
Efectivo final = inicial + cupones + amortizaciones − compras. Efectivo + costo en libros pendiente = capital inicial + ingreso económico realizado. El interés corrido recuperado se excluye de los nuevos ingresos por cupón.
El rendimiento estimado por fechas resuelve costo = Σ flujo / (1 + rendimiento anual)^(días reales /365). Esta estimación anual efectiva ACT/365 no es una cotización oficial de subasta ni de rendimiento equivalente de bono.
Ejemplos calculados verificados
Con nominal de$1,000, descuento bancario de0.145% y182días:1000 × (1 −0.00145 ×182 /360) = $999.266944, mostrado$999.27. El ingreso por descuento es aproximadamente$0.73. Por separado, la escalera ilustrativa de$50,000 a la par con cinco tramos de$10,000, cupones de4% y plazos restantes de1–5años genera$6,000 en cupones en cinco años sin reinversión.
Alcance e interpretación
Planificación ilustrativa antes de impuestos; sin selección de valores, órdenes, precio de ejecución ni asesoría personalizada. Los cupones iniciales y tasas futuras son supuestos, no observaciones oficiales.
Los plazos restantes son configuraciones hipotéticas del mercado secundario. Los pagarés se emiten originalmente a2/3/5/7/10años y los bonos a20/30años; un tramo arbitrario no prueba disponibilidad de una nueva emisión. Los lotes del intermediario pueden superar el incremento elegido de$100.
Los períodos contractuales de cupón no cambian. Los pagos en fines de semana o feriados de la Reserva Federal pasan al siguiente día hábil bancario sin interés adicional. Se proyectan las reglas actuales; no se predicen cierres extraordinarios ni cambios legales futuros. Las fechas de cupón se deducen del vencimiento solo al elegir la convención regular. Los cupones irregulares requieren datos del emisor y no se admiten.
Las tenencias pendientes permanecen al costo limpio más interés corrido no recuperado, no a un precio de mercado pronosticado. No se liquidan al final del plazo. La reinversión compra una posición hipotética, no una subasta futura garantizada. Los plazos futuros de cupón se redondean a períodos completos de seis meses, mínimo seis, para no multiplicar la tasa anual con plazos cortos. Las letras conservan sus días contractuales. Un cupón cero es un supuesto de sensibilidad, no prueba de una emisión disponible. Los cupones quedan en efectivo sin intereses.
La indexación de TIPS, ETF, bonos de tasa flotante, STRIPS, bonos corporativos/municipales, ventas anticipadas, inflación e impuestos personales quedan fuera del modelo de capital fijo. El interés del Tesoro generalmente tributa a nivel federal y está exento del impuesto estatal/local sobre ingresos; importan tu situación y otras reglas fiscales.
Límites: USD; capital inicial0–$100millones en centavos;1–12tramos; plan de1–30años; fechas iniciales2022–2100; máximo2000posiciones posibles. Valores al costo, no precio de mercado. Sin cálculo de impuestos personales.
Supuestos y fuentes
Metodología de fuentes verificada2026-10-31. No se precarga una observación de mercado en vivo. El acceso a URL y la evidencia numérica se evalúan por separado. Las entradas no son cotizaciones verificadas. Tasas, disponibilidad y normas pueden cambiar; los sitios oficiales pueden restringir acceso según red o ubicación. No se verificó acceso desde EE. UU.
- Pricing conventions — TreasuryDirect
- Treasury Bills — TreasuryDirect
- Treasury Notes — TreasuryDirect
- Treasury Bonds — TreasuryDirect
- TIPS — TreasuryDirect
- Interest-rate statistics — U.S. Treasury
- Reserve Bank holidays — Federal Reserve Board
- 31 CFR356 AppendixB — Office of the Federal Register / Treasury
Estado de referencias del registro
- Understanding Pricing and Interest Rates
U.S. Treasury / TreasuryDirect · Vigente · Verificado: 2026-10-31
Valores de mercado iniciales: ninguno; acceso revisado 2026-10-31 · Supuestos del usuario separados - Bills/Notes/Bonds at a Glance; broker lots may differ
U.S. Treasury / TreasuryDirect · Vigente · Verificado: 2026-10-31
Valores de mercado iniciales: ninguno; acceso revisado 2026-10-31 · Supuestos del usuario separados - 31CFR356 AppendixB, regular periods and accrued interest; eCFR current through2026-10-29
U.S. Treasury / TreasuryDirect · Vigente · Verificado: 2026-10-31
Valores de mercado iniciales: ninguno; acceso revisado 2026-10-31 · Supuestos del usuario separados - Market-reference discovery only; no official auction price or forecast entered
U.S. Treasury / TreasuryDirect · Referencia sin verificar · Verificado: 2026-10-31
Valores de mercado iniciales: ninguno; acceso revisado 2026-10-31 · Supuestos del usuario separados - TIPS requires actual index ratios and adjusted principal; no fixed-principal substitution
U.S. Treasury / TreasuryDirect · Referencia no compatible · Verificado: 2026-10-31
Valores de mercado iniciales: ninguno; acceso revisado 2026-10-31 · Supuestos del usuario separados - K.8 2026–2030, updated2026-07-08; current holiday rules projected beyond published table; not Board Friday observance
Federal Reserve Board / U.S. Treasury · Vigente · Verificado: 2026-10-31
Valores de mercado iniciales: ninguno; acceso revisado 2026-10-31 · Supuestos del usuario separados
TIPS detallado no admitido. El interés del Tesoro generalmente está sujeto al impuesto federal y exento del impuesto estatal/local sobre ingresos; residencia, descuento de mercado y otras reglas requieren revisión aparte. Aquí no se descuenta ajuste fiscal.
Preguntas frecuentes
¿Cómo funciona una escalera del Tesoro?
Los tramos devuelven capital en fechas diferentes. Los cupones y cobros al vencimiento se muestran por separado. Reinvertir es opcional y usa tasas hipotéticas explícitas.
¿Es igual el descuento bancario al rendimiento de inversión?
No. El descuento bancario usa valor nominal y base de360días. La estimación por fechas usa costo efectivo y capitalización ACT/365. Ninguno equivale automáticamente a una tasa de cupón.
¿Por qué cuesta más que su nominal un bono con prima?
El precio limpio puede superar100 por100nominal y el interés corrido puede aumentar el costo. Al vencimiento se devuelve el nominal. La prima reduce el ingreso económico frente al efectivo de cupones por sí solo.
¿Es nuevo ingreso el interés corrido recuperado?
No. Adelantaste ese importe al comprar. El primer cupón lo devuelve antes de contar el resto como nuevo ingreso. Esta contabilidad no calcula impuestos personales.
¿Qué pasa con el efectivo inferior al incremento de compra?
Permanece en efectivo. No se normalizan asignaciones ni se gasta más que el presupuesto del tramo. Las asignaciones manuales inferiores al total dejan efectivo adicional.
¿Son ofertas reales de subasta las fechas de vencimiento?
No. Las fechas y tasas iniciales son hipotéticas. Introduce fechas y precios verificados del anuncio o intermediario y revisa liquidación, regularidad del cupón y lote. La herramienta no verifica las entradas manuales.
¿Qué pasa si el plan termina antes del vencimiento?
El nominal y costo pendientes siguen visibles. No se inventa amortización ni venta. Las tablas incluyen solo pagos hasta el final elegido; los pagos aplazados siguen pendientes.
¿Puedo modelar TIPS o usar la curva par como precio de ejecución?
No se admite TIPS detallado porque los índices del IPC y capital ajustado requieren otro modelo. Una observación de rendimiento par no es precio de ejecución ni fija cupones o tasas futuras. Consulta las fuentes oficiales por separado.